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台积电(TSM.US)挣的钱,进了谁的腰包?

2021-07-25 14:04:20 来源:网络

  台积电(TSM.US)作为世界上最大、最好的集成电路代理厂,年生产能力超过1,200万张十二英寸晶片,2020年占世界57%的市场代理份额,281种不同工艺技术为数百家客户生产11,617种不同产品。自1994年上市以来,收益年复合增长率达到17.2%,营业纯利润年复合增长率达到16.7%。被称为世界上唯一连续20年被选为道琼永续发展世界指数的构成企业的半导体公司。台积电是中国台湾最赚钱的企业,台积电这几年赚的钱跑到谁的钱包里了?是中国台湾政府,还是中国台湾人,不是,而是去了外国股东的钱包,尤其是美国股东。

  创立之初的股东。
  台积电的成功离不开张忠谋,但播下台积电的种子,保护成长的人也不可或缺,特别是初期的股东构成。在《台湾经济再奋发之路》一书中,有关台积电成立的故事介绍,笔者在此简要说明。
  台积电的成立可以从1974年开始,当时发生了第一次石油危机,打破了当时旺盛的中国台湾出口生意。当时行政院长蒋经国做了两件重要的事情。一是推进十大建设,二是1974年初与行政院秘书长费骅商量中国台湾能否发展新兴科技项目。
  费骅找到当时的电信总局局长方贤齐,然后两人又找到了当时在美国RCA担任研究主任的潘文渊,潘文渊发现当时中国台湾正如雨后春笋般发展制造电子表、电子计算机工厂,这些工厂都是进口集成电路,集成电路是所有电子产品的核心部件但制造集成电路技术不宜自己研发,因为时间长,花费巨大,可以自国外引进在美国有许多对集成电路技术学有专精的海外学人。于是,潘文渊写了一个“建议中国台湾从美国引进积体电路制造技术”。这件事被经济部长孙运拍下后,潘文渊放弃了全额退休金,提前从RCA退休,邀请中国专家讨论技术方向,最后选择了CMOS技术。
  之后,政府与RCA签订了研修合同,工程研究院派遣了最初的19名年轻工程师到RCA工厂接受了实地训练。这19位包括后来担任工研院院长的史钦泰和后来的联电(9.43、0.00、0.00%)会长曹兴诚。1980年,工业研究院成立了联电进行技术转移,曹兴诚当时转移到联电。联电最初生产电子手表用的积体电路,生意越来越多。
  年,政府决定在半导体上进一步发展超大型积体电路。经过孙运、李国鼎、徐贤修等邀请,张忠谋于1984年回到舞台,首先担任工研院院长,发展了6英寸晶圆技术,之后张忠谋建议搬出大型集成电路实验厂,成为民营的超大型集成电路公司,为更多的电子公司提供服务。李国鼎100%赞成。
  之后,李国鼎带着张忠谋等访问民间台湾成形等企业的大男子,希望资本额超过55亿新台币的一半成为真正的民间公司,但结果不理想(30.28、-2.65、-8.05%),民间只投资3500万美元(新台币13.3亿美元),占投资额的24.1%。此时,远在荷兰的飞利浦公司得知这一消息后,积极发现李国鼎投资51%,主导该公司的经营,李国鼎欢迎飞利浦的投资,但不得超过投资额的四分之一。主导权应由我们控制。结果,飞利浦获得了4000万美元(换算成新台币15.2亿美元)的投资,占27.6%。其馀资金李国鼎要求赵耀东主持的国发基金和国民党中央投资公司和国营事业等共同投资7000万美元(换算成新台币26.6亿美元),占48.3%成为最大股东。
  年2月24日,台积电正式成立,张忠谋担任会长。国家研发基金、荷兰飞利浦、台塑等7家中国台企私募投资,这投资,这三初期台积电的原始股东。
  现在的股东是什么?
  经过30多年的更迭,原始股东不断的释股、退出。到2020年,美国的股东逐渐成为了台积电的大股东。
  翻看台积电2020年的财报,可以看到,在前十大股东中,排名第一的是花旗托管台积电存托凭证专户,持股比率为20.52%。二是行政院国发基金持股比例为6.38%。花旗(中国台湾)商业银行受托新加坡政府投资专家持股比例为2.56%,花旗(中国台湾)商业银行受托挪威中央银行投资专家持股1.54%,大通管理先进星光先进综合国际股指数持股1.33%。新制劳动者退休基金持股0.92%,富邦人寿保险持股0.95%。美商摩根大通(150.6464,8-0.29,8-0.19%)银行台北分行受托保管梵蒂冈新兴市场股票指数基金投资专家0.83%,美国商业摩根大通银行台北分行受托保管景顺欧本汉玛开发中市场基金投资专家0.81%,摩根大通银行新远景基金公司